人民幣新局面

「十四五」規劃宣講團近日在港宣講，引起熱烈反響。宣講團成員、人行金融研究所所長周誠君表示，香港作為全球離岸人民幣業務樞紐，具有得天獨厚的條件，是一個非常好的試驗田。

從香港引入人民幣業務清算行，建設離岸人民幣中心，到進一步發展成為全球離岸人民幣業務樞紐，香港將展現新的歷史機遇。繼續推動人民幣業務樞紐建設，不僅可促進香港長期繁榮穩定，亦可為國家作出更大貢獻。

「十四五」規劃綱要首次將人民幣國際化納入國家戰略規劃體系，提出「穩慎推進人民幣國際化，堅持市場驅動和企業自主選擇，營造以人民幣自由使用為基礎的新型互利合作關係。」有關香港的定位、角色及功能也進一步明確，要求強化香港作為全球離岸人民幣業務樞紐。下一步，香港可深入研究並抓住由「十四五」規劃 ，更積極參與人民幣國際化：

　　一是發揮跨境人民幣業務促進「雙循環」新發展格局

　　二是建設「一帶一路」人民幣投融資及風險管理平台。

　　三是加大力度推進大灣區及自貿區人民幣國際使用。

　　四是協助內地建設開放型人民幣市場體系。

數位人民幣沒有網路，也可完成支付

另一方面，中國積極推動數位人民幣，可望成為重量級經濟體中、第一個發行官方數位貨幣的國家，引發「類貨幣戰爭」的疑慮。而台灣也該正視可能的衝擊，主動追蹤、適應變局。北京6月上旬下起了一場「紅包雨」，總額4,000萬人民幣的虛擬數位人民幣紅包，每包價值200元，隨機免費發送給市民，至少有20萬人幸運中籤。

這是北京為推廣數位人民幣（中國稱「數字人民幣」）開發的第二輪數位紅包，數量和金額是上一輪的4倍。與此同時，上海、深圳、蘇州、成都、長沙等也開啟數位人民幣的推廣活動，隨著各處淅淅瀝瀝的紅包雨，「降雨量」累計已超過2億人民幣。

數位人民幣更大膽嘗試，是發放薪資。

聯想控股旗下的金融服務公司、拉卡拉，員工在7月5日領到的工資，一部分是以數位人民幣形式發放的200元，專門發到一個名為「江蘇人民」App的數位錢包帳戶中。

特別的是，手機裡的這筆數位人民幣，不僅可以到支援數位人民幣的店家門市掃碼消費，更厲害的是，即使在沒有網路訊號的地方，比如地下室，只要兩支手機「碰一下」，就能完成交易。

率先推動數位人民幣發行、中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春，把上述這個功能稱為「雙離線支付」，收支雙方都離線，也能進行支付。比如大地震、大洪水通信中斷，或是在飛機上、海上，只要手機有電，數位人民幣不需要網路，就能逕行支付。

數位人民幣的使用場景如此貼近生活，北京更以「2022 年冬季奧運」為目標，要在2年後，讓數位人民幣達成「圍繞冬奧全場景消費」。如無意外，中國可望成為重量級經濟體中、第一個正式發行官方數位貨幣的國家。

受到數位人民幣的「刺激」，各國央行也加速法定貨幣數位化的腳步，針對原本就在研究中的央行數位貨幣（Central Bank Digital Currency，CBDC），採取更積極開發但謹慎施行的態度，其中包括台灣。

2020年10月，一場「區塊鏈應用法律高峰論壇」上，台灣中央銀行宣布已完成第一階段「批發型」CBDC可行性技術研究，隨即展開為期2年的試驗計畫。試驗仍在進行中，而一般民眾超級無感。耐人尋味的是，參與技術協作的半數業者認為，技術成熟的時間還需要7到10年。

根據「央行的央行」、國際清算銀行在2021年1月的調查，旗下65個成員中，有86%正在研究自己國家的數位法幣，甚至有9個國家的央行已在試行。

發行數位人民幣之於中國，是重要的國家戰略，內可打擊地下經濟、維護國家貨幣主權，外可抗衡比特幣、臉書幣，甚至是美元霸權。

「其實，中國央行研究數位人民幣將近10年了，」根據人民大學長江經濟帶研究院院長涂永紅的觀察，人行花了這麼長的時間探索，主要是為了在現行法律框架之下，如何最適結合區塊鏈技術。而且試點辦了快3年，致力於尋找技術上有無漏洞，以及測試制度與管理面是否完善。

究竟，中國為何要如此積極搶先推出數位人民幣？

中國經濟學家聶輝華分析數位人民幣的好處：

一是數位支付，能極大化地加快交易便利性，提高交易效率。

二是交易過程經過加密，還有印記可追蹤，杜絕賴帳或不認帳的行為。

三是能打擊違法交易、地下經濟和貪污腐敗行為。「在政商關係中，如果每一分錢的來龍去脈，都可以被追蹤的話，誰敢貪污？而且也沒法貪污。」

萬向區塊鏈首席經濟學家鄒傳偉也同意，中國儘管現金使用率在減少，但現金總量還是挺高，「所以，官方也想透過數位人民幣，能有效實施反洗錢、反恐怖融資、反逃漏稅的要求。」

專業是組織經濟學的聶輝華接著指出，表面上，央行數位貨幣追求交易效率，是一種契約執行手段，背後其實是國際之間的國家權力競爭，「說白了，就是對貨幣主權的競爭，這是非常要命的事情。」

數位人民幣，的確是展現中國競爭力的一大利器。

涂永紅便認為，一個國家的央行數位貨幣，若應用範圍更廣，使用得更全面，本身就代表這個國家的技術先進程度，以及國家卓越的管理能力。

展現國力之外，數位人民幣不乏與美元「爭一日之長短」的企圖心。

最佳例證是2021年3月，伊朗和中國簽訂一項為期25年的石油貿易合作協定，其中准用人民幣或數位人民幣進行結算，引發各界高度關注。

「這個舉措，劍指美元霸權的基礎：石油美元」「數位人民幣的推廣，將有助於加速『去美元』」「這能為其他國家提供一條繞開美元的重要途徑」……眾多外媒如此形容。

一位數位貨幣觀察家看到這則新聞，也突然明白，數位人民幣既不像其他數位貨幣標榜「去中心化」，支付方式也和通行已久的微信支付、支付寶差不多，取代現金的作用不大，官方卻仍要強勢推行的原因。

「數位人民幣對中國的跨境貿易、跨境支付，有著非常大的意義，」這位從大學時代就投資比特幣的年輕人說，全球國際貿易主流的跨境支付工具，採行美國主導的Swift系統，以美元結算，當美國下令制裁某個國家，就是被美國禁止使用Swift。

伊朗曾在2018年遭逢這種待遇，被踢出Swift之後，伊朗想和各國做生意變得十分困難，導致石油收入在一年之內銳減三分之二，經濟凋敝。

眼下，數位人民幣的崛起，將讓伊朗「金融孤島」的情勢完全改觀，由於數位人民幣可以「雙離線支付」，兩國進行外貿結算，可以繞開相關稅務系統，伊朗的跨境支付困境因而解套。

專長大數據、金融科技的台大資工系教授、被譽為「台灣區塊鏈之父」的廖世偉，看得更深遠：「對中國來講，數位人民幣也是國力的延伸。」若是中國在一帶一路沿線國家，諸如中亞的哈薩克等國，推廣採用數位人民幣的相關App，相當於國家的影響力，就「潤物細無聲」般地延伸到諸國。

目前，兩岸經貿暫無以數位人民幣結算的可能性，但數位人民幣對台灣的衝擊，可能將以另一種想不到的形式出現。

廖世偉指出，當中國如火如荼地打磨數位人民幣的技術和使用場景，勢必增強區塊鏈技術的IT能力，甚至有可能「彎道超車」，領先台灣高科技公司原有的優勢。

事實上，聯發科董事長蔡明介曾向他透露過自己的擔憂，超過一半的中國手機，內建聯發科的晶片，但由於數位人民幣將成為中國關鍵國策，未來世代的手機晶片，恐怕都要能支持「雙離線支付」，屆時，台灣的IC設計公司有這個技術嗎？

「台灣IC設計公司會沒辦法做的原因，也很簡單，」廖世偉說，這是因為台灣沒有大規模、國家層級的數位支付場域，長期提供給這些企業針對技術細節去練兵。反觀中國的手機品牌，像是華為、小米、OPPO、vivo等的晶片，持續在北上廣深（北京、上海、廣州、深圳）等超級大城市，試點數位人民幣的應用，可說是千錘百煉，然而，手機供應鏈的台廠，卻連本土的實驗場域都沒有。

此外，台灣學術界在區塊鏈的研發投入，也必定要有長線思惟，新興科技若沒有深度部署，「到最後會不會就此失去傳承，或是無法扎根？」廖世偉問。

對中國來說，數位人民幣初期試點成果不錯，未來充滿應用端的想像空間；但對先進國家來說，數位人民幣恐將引發「類貨幣戰爭」的疑慮。

而對台灣來說，數位人民幣發展的速度、帶來的衝擊，都比想像中得更快、更大，應該更主動地追蹤變化、適應變局，而不要變成「房間裡的大象」。